Группа ”KAZ Minerals” опубликовала неаудированные результаты деятельности за 2020 год

23

Группа ”KAZ Minerals” опубликовала неаудированные результаты деятельности за 2020 год

Группа KAZ Minerals опубликовала результаты производственной деятельности и финансовые результаты за 2020 год.

Доходы от реализации Группы за 2020 год выросли на 4% – до $2,355 млрд (2019: $2,266 млрд), поскольку повышение цен на медь компенсировало снижение объемов производства и реализации. Реализовано 300 тыс. тонн меди (2019: 317 тыс. тонн), меньше, чем произведено (306 тыс. тонн в 2020 году по сравнению с 311 тыс. тонн в 2019 году), из-за задержек отгрузки в конце года на казахстанско-китайской границе. Объем реализации золота – 205 тыс. унций (2019: 225 тыс. унций), больше произведенных 196 тыс. унций (2019: 201 тыс. унций) за счет реализации запасов. Показатель EBITDA вырос с $1,355 млрд в 2019 году до $1,431 млрд в 2020 году. Операционный доход увеличился на 9% до $1,005 млрд (2019: $923 млн).

Производственные итоги

В 2020 году KAZ Minerals произвела 306 тыс. тонн меди (2019: 311 тыс. тонн), на 2% больше планового диапазона, установленного в начале года, и 196 тыс. унций золота (2019: 201 тыс. унций), при этом все предприятия завершили год с высокими показателями, несмотря на сложности, связанные с COVID-19.

На Актогае в Восточно-Казахстанской области произведено 131 тыс. тонн меди (2019: 146 тыс. тонн), на Бозшаколев Павлодарской области – 122 тыс. тонн (2019: 110 тыс. тонн). Предприятия Востокцветмета (ВКО) и рудник Бозымчак в Кыргызстане произвели 53 тыс. тонн меди (2019: 55 тыс. тонн).

Финансовые результаты

В 2020 году пандемия COVID-19 оказала значительное влияние на стоимость сырья: слабый спрос и экономические потрясения в первой половине года сопровождались уверенным восстановлением на ключевых рынках во второй половине года в сочетании с продолжающимися перебоями в поставках. Средняя цена меди на Лондонской бирже металлов равнялась $5 516 за тонну в первом полугодии, а во второй половине года увеличилась до $6 853 за тонну, среднегодовая цена сложилась на отметке $6 198 за тонну (2019 год: $6 000 за тонну). Производство и реализация меди KAZ Minerals были в большей степени отнесены на второе полугодие, и возросшие цены компенсировали 5%-ное снижение годового объема продаж, что способствовало увеличению доходов от реализации Группы на 4% – до $2,355 млрд (2019: $2,266 млрд).

Цена на золото также была ключевым фактором увеличения доходов от реализации: средняя цена $1 770 за унцию (2019: $1 393 за унцию) более чем компенсировала снижение объема реализации, что привело к увеличению доходов от реализации золота на 16% – до $370 млн (2019: $318 млн).

Группа сохранила свои конкурентные позиции на кривой отраслевых затрат и зафиксировала показатель EBITDA в размере $1,431 млрд (2019: $1,355 млрд), что представляет собой маржу EBITDA в размере 61% (2019: 60%).

Операционный доход вырос на 9% до $1,005 млрд (2019: $923 млн), операционная маржа составила 43% (2019: 41%).

Свободный денежный поток увеличился на 68% до $691 млн (2019: $411 млн), а денежный поток от операционной деятельности вырос на 58% до $807 млн (2019: $512 млн).

Общая денежная себестоимость Группы – 143 цента США за фунт – соответствует предыдущем году (2019: 140 центов США за фунт). Высокие доходы от реализации попутной продукции поддерживали чистую денежную себестоимость в размере 64 центов США за фунт (2019: 77 центов США за фунт), что является одним из самых низких показателей в мире.

Чистая задолженность Группы KAZ Minerals снизилась до $2,601 млрд (2019: $2,759 млрд) благодаря высокому денежному потоку от операционной деятельности во втором полугодии и более низкому, чем ожидалось, уровню капитальных затрат за весь год – $584 млн (2019: $860 млн). Некоторые проекты, которые планировалось реализовать в 2020 году, были отложены до 2021 года из-за COVID-19.

В 2020 году Группа выплатила в общей сложности $366 млн задолженности и привлекла $950 млн в рамках новой кредитной линии. В результате общая задолженность по состоянию на 31 декабря 2020 года составила $3,900 млрд (31 декабря 2019: $3,300 млрд). Объем суммарных ликвидных средств увеличился по состоянию на 31 декабря 2020 года до $1,299 млрд (31 декабря 2019 года: $541 млн).

Плановые показатели на 2021 год

Производственные ожидания Группы в 2021 году в основном обусловлены прогнозными показателями содержания меди в руде и тем, что обогатительные фабрики Актогая и Бозшаколя по плану будут работать на проектной мощности.

В 2021 году KAZ Minerals планирует произвести 275-295 тыс. тонн меди, из них: Бозшаколь – 110-120 тыс. тонн, Актогай – 115-125 тыс. тонн (включая минимальный вклад с проекта расширения Актогая), предприятия Восточного региона и Бозымчак – около 50 тыс. тонн.

Начало производства на проекте расширения Актогая ожидается к концу 2021 года. В течение года компания представит обновленную информацию о ходе работ.

Производство золота на Бозшаколе в 2021 году прогнозируется на уровне 120-130 тыс. унций. В Восточном регионе и на Бозымчаке планируется произвести 40-50 тыс. унций, поскольку содержание золота снижается в соответствии с ожиданиями плана горных работ. Прогнозируемый годовой диапазон производства золота всей Группой – 160-180 тыс. унций.

Также в 2021 году ожидается снижение содержания серебра и цинка, плановый показатель производства серебра установлен на уровне около 2,8 млн унций, цинка в концентрате – около 40 тыс. тонн.

Проекты роста

Баимская. В настоящее время Группа разрабатывает банковское технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта Баимская, завершение которого было отложено с 2020 года на первую половину 2021 года из-за изменений в необходимой инфраструктуре. Завершение банковского ТЭО по-прежнему зависит от завершения планов инфраструктуры.

В 2020 году Группа представила ряд обновлений по проекту. В связи с задержкой подготовки банковского ТЭО и для предоставления акционерам актуальной информации о проекте в ноябре 2020 года было опубликовано детальное обновление ключевых параметров проекта Баимская, включая прогноз годового производства меди в размере 320 тыс. тонн, золота в размере 540 тыс. унций и средней чистой денежной себестоимости на уровне 45 центов США за фунт (в реальном исчислении 2020 года) в течение первого пятилетнего периода, следующего за наращиванием производства. Ожидаемый бюджет капитальных затрат увеличился и оценивается сегодня ближе к $8 млрд в номинальном выражении. Он включает в себя дополнительные затраты KAZ Minerals на строительство дорожной и портовой инфраструктуры в рамках многостороннего Комплексного плана развития Чукотского региона, учрежденного Правительством Российской Федерации. Для обеспечения строительства инфраструктуры проекта потребуются дальнейшие соглашения, которые, как ожидается, будут включать значительные контракты take or pay.

Совет директоров одобрил капитальные затраты в размере $190 млн в 2020 году на проведение первичных работ и разработку банковского ТЭО. Вахтовый поселок расширен до 350 человек, начались земляные работы на аэродроме, и ожидается, что взлетно-посадочная полоса будет введена в эксплуатацию в первой половине 2022 года. Установлены временные хранилища топлива, завершено подключение к электросети 110 кВ. Однако общие капитальные затраты в течение 2020 года были ниже запланированных – около $159 млн – главным образом из-за сроков платежей, перенесенных на 2021 год.

Плановые капитальные затраты на продолжение детального проектирования, первичных работ и завершения банковского ТЭО, включая расходы, отложенные с 2020 года, утверждены на уровне около $175 млн в первой половине 2021 года. Дополнительные расходы могут быть утверждены после завершения банковского ТЭО.

Расширение Актогая. На ход строительных работ на проекте расширения Актогая (Актогай II) повлияло снижение доступности персонала в первой половине 2020 года, однако во второй половине года работы продвигались в соответствии с планом, поскольку связанные с COVID-19 ограничения были ослаблены, а меры по тестированию и изоляции позволили безопасно провести перевахтовку.

Завершены строительство дробилки, конвейера, рекультиватора руды, мельниц и флотационных секций обогатительной фабрики, сегодня основное внимание уделяется установке оборудования, электрическим и трубопроводным соединениям и их тестированию. На новую обогатительную фабрику подано напряжение.

Продолжаются строительные работы на хвостохранилищах сгустителей и насосной станции, галечной дробилке, ВПВД (валковом прессе высокого давления) и в цеху по отгрузке концентрата. Новые здания вахтового поселка завершены на 75%. Производство на Актогае II, как и предполагалось ранее, начнется к концу 2021 года.

Капитальные затраты на проект расширения в 2020 году составили $244 млн против прогнозных $300 млн, при этом около $50 млн затрат отложены на первый квартал 2021 года из-за сроков платежей. Бюджет проекта в размере $1,2 млрд остается неизменным, и ожидается, что в 2021 году затраты составят около $250 млн, в 2022 году – оставшиеся около $50 млн.

Коксай. ТЭО проекта Коксай продолжалось в 2020 году. По завершении результаты будут рассмотрены Советом директоров перед принятием решения о том, как и когда приступить к реализации проекта. Расходы на исследовательские и буровые работы в 2020 году составили $4 млн, еще $10 млн утверждены на 2021 год.

Финансовые плановые показатели на 2021 год

Ожидается, что общая денежная себестоимость производства на Актогае составит в 2021 году 120-140 центов США за фунт, так как производство меди планируется сократить со 131 тыс. тонн в 2020 году до 115-125 тыс. тонн. На Бозшаколе общая денежная себестоимость установлена на уровне 130-150 центов США за фунт, в Восточном регионе и на Бозымчаке 260-280 центов США за фунт.

Капитальные затраты на поддержание производства на Актогае и Бозшаколе ожидаются в размере $80 млн и $70 млн соответственно, в Восточном регионе и на Бозымчаке в 2021 году на эти цели предусмотрено $50 млн.

Капитальные затраты на расширение производства предполагаются в размере $175 млн на проект Баимская, $250 млн на проект расширения Актогая, $70 млн на Восточный регион и Бозымчак и $10 млн на другие статьи, включая Коксай – итого $505 млн на 2021 год. Дополнительные капитальные затраты могут быть утверждены для Баимской после завершения банковского ТЭО.

Дивиденды

Дивидендная политика Группы, установленная на момент листинга, заключается в том, что Совет директоров должен рассмотреть вопрос о формировании денежных средств и финансовых потребностях бизнеса, прежде чем рекомендовать дивиденды. Это позволяет сохранять гибкость, что вполне уместно с учетом цикличности сырьевого бизнеса и стремления Группы к росту.

Согласно условиям Рекомендованного Предложения, Nova Resources оставляет за собой право уменьшить подлежащее выплате возмещение до суммы любого дивиденда, который объявлен, выплачен или подлежит выплате в течение срока действия Предложения. Поэтому Совет директоров не рекомендует окончательные дивиденды за 2020 год. Совет директоров оценит обстоятельства Группы в рамках Рекомендованного Предложения, а также ее финансовое положение, денежные потоки и потребности в росте при определении будущих дивидендных выплат. Окончательный дивиденд в размере $38 млн за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, был выплачен 22 мая 2020 года. Кроме того, промежуточные дивиденды в размере $19 млн за год, закончившийся 31 декабря 2020 года, были выплачены акционерам 23 октября 2020 года.

Распределяемые запасы KAZ Minerals PLC по состоянию на 31 декабря 2020 года равнялись $1,408 млрд.

Председатель правления Группы KAZ Minerals Эндрю Саузам прокомментировал: «В 2020 году Группа KAZ Minerals продемонстрировала устойчивость, несмотря на сложности, связанные с COVID-19. Мы обеспечили высокий уровень производства, который в сочетании с ростом стоимости металлов во второй половине года обеспечил Группе показатель EBITDA в размере $1,4 млрд с маржой 61%. KAZ Minerals остается производителем меди первого квартиля с высококонкурентной чистой денежной себестоимостью 64 цента США за фунт. Я рад, что проект расширения Актогая остается на пути к запуску к концу 2021 года».