Какие на LME ведутся дискуссии о металлах из России?

24

В прошлом месяце 13 представителям медной промышленности на Лондонской бирже металлов задали вопрос о том, следует ли запретить доступ российского металла к ее складам. Десять из них сказали «да». Но когда консультативные группы по никелю и алюминию обсудили тот же вопрос, общий консенсус был отрицательным.

LME, которая является окончательным лицом, принимающим решения, заявляет, что не будет предпринимать действий, выходящих за рамки правительственных санкций, которые до сих пор не коснулись большей части металлургической отрасли.

Но дискуссии за закрытыми дверями отражают более широкое беспокойство по поводу того, стоит ли продолжать покупать в России, поскольку отрасль взвешивает клеймо войны против своих собственных коммерческих интересов, а также тот факт, что жизненно важные металлы, такие как алюминий и медь, были в дефиците даже до событий в Украине.

На данный момент российский металл в основном по-прежнему поступает на мировые заводы и строительные площадки. Многие трейдеры и производители, которые покупают у российских компаний, связаны уже существующими сделками купли-продажи, которые могут растянуться на годы. А торговцы сырьевыми товарами имеют заслуженную репутацию покупателей и финансистов последней инстанции, когда другие уже давно отступили.

Тем не менее, все больше представителей отрасли заявляют, что не будут браться за новый российский бизнес, а некоторые активно работают над тем, чтобы выпутаться. Из-за этого российским производителям металлов становится все труднее продавать любую продукцию, которая еще не законтрактована, и это может в конечном итоге вынудить их сократить производство, если к моменту окончания долгосрочных сделок не произойдет никаких изменений.

Для LME риск заключается в том, что материалы, добытые в России, начнут скапливаться на ее складах, потому что им больше некуда деваться, что приведет к опасным нарушениям на стыке мировой торговли металлами.

Вопрос о том, что происходит с экспортом металлов из России, имеет огромное значение для мировых рынков — Россия является ключевым поставщиком палладия, никеля, алюминия, стали и меди. Цены на все эти металлы установили новый исторический максимум в марте, хотя сталь пока является единственной целью санкций.

Крупнейший в Европе медеплавильный завод Aurubis «пытается выйти» из своих контрактов на поставки в Россию и выступает за санкции против металлов, сказал Харингс в интервью на прошлой неделе. «Я верю, что в конце концов деньги, которые мы заплатим, окажутся не в тех карманах», — сказал он.

Норвежская алюминиевая компания Norsk Hydro ASA заявила, что берет минимум, возможный по контрактам с российскими компаниями, и стремится еще больше сократить его.

Покупатели пока есть — даже в Европе. Российские производители металлов, такие как ПАО ГМК «Норильский никель» и ПАО «Русал», как правило, заключают годовые или многолетние сделки с крупными промышленными группами, и, по словам людей, знакомых с этим вопросом, по большей части эти контракты все еще выполняются.

Такие трейдеры, как Glencore Plc, у которой есть сделка по закупке алюминия у Русала как минимум до 2024 года, и Trafigura Group, имеющая давние отношения с «Норникелем», также выполняют контракты в России.

Тем не менее, есть большие проблемы. Большинство контейнерных судов прекратили заход в российские порты. Драгоценные металлы, такие как золото и палладий, обычно отправляются в Швейцарию или Лондон самолетами, но большинство рейсов из России в настоящее время приостановлены.

И мало новых сделок происходит. Glencore, которая была одним из крупнейших трейдеров российских товаров с тех пор, как ее основатель Марк Рич заключил соглашения с Советским Союзом, объявила на прошлой неделе, что не будет вести новый бизнес в России.

Трейдеры говорят, что почти невозможно найти банки, готовые финансировать новые покупки российских металлов, даже в Китае, крупнейшем потребителе металлов в мире.

Производители обычно предпочитают продавать свой металл конечным потребителям, но возможна и поставка на биржу. Покупатели на LME не знают, чей металл они получат, пока не истечет срок действия контрактов.

Те, кто выступает за запрет российского металла, говорят, что существует риск того, что производители страны могут сбросить большие объемы металла на склады LME, чтобы быстро получить наличные. Если выяснится, что в акциях LME преобладает никому не нужный российский металл, контракты биржи могут быть оценены иначе, чем на остальном мировом рынке.

Как сообщает Bloomberg, в последние дни Trafigura уже поставляет российскую медь на склады LME в Азии после того, как не смогла продать ее в Китае.

Два члена комитета по меди, проголосовавшие против запрета, — представители китайской Minmetals и IXM, торгового дома, принадлежащего China Molybdenum Co., — утверждали, что LME не вправе вводить санкции и что это нарушит и без того лихорадочный рынок. Третий, представитель французского производителя кабелей Nexans SA, воздержался, по словам людей, знакомых с этим вопросом.

Комитеты LME имеют только консультативную роль. Но биржа также борется с этой проблемой: исполнительный директор Мэтью Чемберлен сказал Bloomberg TV, что LME хочет убедиться, что она «не может быть частью финансирования каких-либо злодеяний», и ведет переговоры с правительствами.

LME заявила, что не будет вводить ограничения на российский металл, выходящие за рамки санкций правительства. Тем не менее, любые действия США, Великобритании или ЕС, нацеленные на потоки российского металла, вероятно, приведут к тому, что биржа заблокирует новые поставки.

В пятницу LME приняла во многом символическое решение запретить поставки нового экспортируемого российского алюминия, меди и свинца со своих складов в Великобритании в ответ на новую импортную пошлину, введенную правительством Великобритании.

Видимо, западному миру придется искать пути сокращения использования российского металла.